当利率上升和股市动荡时如何调整财务计划

基兰·泰朗

最近，我们看到一些银行提高了大额存款的利率，而另一些银行则提高了其贷款利率。我们也有关于美国市场利率上升的消息。金融市场似乎发生了很多事情。所有这些对您的个人财务有何影响？您是否应该对财务计划进行任何更改？

美国的利率上升：这实质上意味着美国国债将为债券购买者提供更高的利率。当出现这种情况时，基金经理宁愿将资金从新兴市场转移到美国债券。这笔钱可以从新兴市场股票和债券中转移（假设新兴市场的债券提供的利率高于美国）。此举可能导致股票和债券市场的巨大波动。

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当外国资本流出该国时，本币可能会贬值。简单来说，您将需要更多卢比才能购买一美元。由于印度是石油的主要进口国，这将影响印度的石油进口费用，因为我们将需要支付更多的费用来进口原油。这反过来会增加通货膨胀。

Kiran Telang董事/ Dhanayush资本顾问您应该立即偿还房屋贷款还是进行投资？您应该计划（您的金钱很重要）还是将其全部留给命运？即将退休？是时候认真考虑一下您的资产分配了

印度的利率上升：印度并非与世界市场隔绝。由于资金外逃，卢比贬值导致通货膨胀率上升的可能性，这里的利率也将受到影响。我们看到存款和贷款利率都在上升。

较高的存款利率将使保守的投资者满意。然而，通货膨胀率上升将导致实际收益率降低，因为与存款利率上升相比，商品和服务成本将上升。

较高的贷款利率将意味着EMI金额或房屋贷款期限将增加。从2018年4月1日起，银行的基本利率将与MCLR利率挂钩。这意味着在基准利率时代于2016年4月之前获得住房贷款的人也将受到银行MCLR（贷款边际成本利率）变化的影响。从2010年7月开始实行银行贷款基准利率制度。银行根据“基本利率”来设置贷款利率，“基本利率”是根据银行的资金成本计算得出的。但是，不同银行计算基准利率的方式存在很大差异，因此印度储备银行引入了MCLR系统，该系统为所有银行提出了统一的边际成本融资方法。

基于资金的边际成本贷款利率（MCLR）于2015年9月推出，自2016年4月起适用于所有新贷款。因此，目前，许多贷款都以基准利率运行，而2016年4月之后获得的所有贷款均以MCLR贷款。当MCLR利率降低时，那些采用基准利率制度的人并没有从中受益，因为基准利率的降低要慢得多。现在，将基准利率与MCLR关联在一起，在利率上升的情况下，较老的借款人可能会受到利率上升的影响，并且最终也将付出更高的EMI。

随着货币疲软，黄金进口将变得昂贵。因此，黄金的汇率可能会上升。

通常，债务和股本作为资产类别具有负相关关系，也就是说，它们倾向于朝相反的方向移动。但是在当前随着债券收益率上升的全球经济形势下，债务与股票之间的相关性看起来是正的，这意味着它们将同时上升或下降。

对财务计划的影响：

创建财务计划时，上述所有方案都有一个内置的缓冲区。通过使用资产分配来建立投资组合，可以解决各种资产类别在不同经济情景中的影响。通过将总的EMI外流保持在净收入的35-40％以下，可以解决利率上升对贷款EMI的影响。不断变化的外部方案是通过定期计划审查来解决的。因此，除非外部环境发生重大变化，或者个人目标或家庭情况同时发生变化，否则良好的计划在外部环境变化的情况下将不需要进行重大更改。但是，明智的选择是对您的财务计划进行审查，以防因外部环境变化而感到焦虑。

现金流：

一种）。如果您有大量的EMI费用，请评估一下在费率增加的情况下可能产生的影响。还可以进行预付贷款的评估。

b）。考虑到通货膨胀的可能性，您的现金流量盈余将减少并可能影响您的储蓄/投资水平，进而可能影响您的目标。

作品集：

一种）。股票和债务投资组合的可能波动都可能引起焦虑。审查投资组合以重申其相对于目标的有效性，可以在一定程度上减轻焦虑感。

b）。短期内应降低债务和股票的回报期望。较高的期望和较低的实际回报会引起痛苦，并可能通过撤回投资将名义损失转换为实际损失。必须避免惊慌失措。

目标：

一种）。近期目标资金应存放在流动或超短期共同基金或银行定期存款中

b）。尽管引入了10％的长期资本利得税，但长期目标基金应有较高的股本敞口。在动荡的市场中，通过股票投资创造财富的机会要比持续上升的市场要高。

投资：

一种）。按照您的资产分配。如果实际投资组合与建议的资产分配相比发生重大变化，请进行重新平衡。

b）。继续您的投资以实现长期目标。

我们生活在一个充满活力的世界中，商业周期越来越短，资产类别之间过去的某些关联也在变化。在这样一个瞬息万变的世界中，总有一种情况需要为应急费用分配稍高的金额，并将您的长期资金锁定在增长资产上。

（作者是Dhanayush Capital Advisors的董事）