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延长F＆O交易时间：它将如何影响期权交易者

时间：2021-09-01 08:48:16 来源：

Shubham Agarwal

SEBI提出了一项通函，批准在衍生品领域进行扩展交易，这肯定会以不同的方式产生很大的影响。我们正在朝着成熟的市场迈进。但是，如果您是期权交易者，并且想知道它将如何影响您的交易方式；这里有一些技术可能会由于衍生品交易的扩展而改变。

降低波动性

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期权写作者主要试图通过期权的theta衰减或波动率下降来赚钱。大多数情况下，市场的波动性要高于历史波动性，这是期权编写者的机会。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”

波动是不确定性的因素，更多的新闻/事件在交易窗口外发生，因为可能没有立即采取行动的机会，因此更多的风险。

在事件反应中普遍存在差距和差距，这种风险使波动率很高。随着衍生品交易时间的延长，由于外部事件或其他全球市场事件而导致的大量缺口打开的不确定性变得更低。因此，由于波动率的报价总体上将略低，因此波动率交易者的收益将很小。

Theta衰减的线性

期权交易中另一个鲜为人知的秘密是，Theta衰减在交易时段内具有负凸性，这意味着：由于theta衰减，期权价格在市场收盘时比在白天收盘时急剧修正。让我们用一个例子来说明这个概念。如果您在银行帐户中存入现金，即使周六和周日可能无法使用，银行也会为您支付利息。

同样，在期权中，θ的一天剩余时间或一个周末的衰减在交易的最后几个小时内会在一定程度上提前折价，从而在期权价格中产生负的凸性。由于隐含波动率下降，无法解决Black＆Scholes方程，因此此更改不可见。

现在，随着交易时间的延长，theta的急剧下降将不再是一种情况，并且衰减将是线性的，这使得期权撰写人（尤其是盘中撰写人）很难以最好的朋友的身份赚钱，直到日期为止，Theta的价值不会太大救命。

期货作为基础参考

由于现货市场将早日关闭，期权价格波动的最佳代表将是期货价格。这将导致隐含波动率的计算方式发生变化，在这种情况下，现货价格将不再可用，并且必须与其期货价格相关。这实际上是有益的，因为未来价格已经为利率和股息（如果有）打折，并且是期权变动的最佳代表。

对基于系统的交易的需求增加

对于大量投资者而言，连续进行15小时的交易可能听起来并不实际，这将增加系统交易的需求，在这种情况下，机器可以根据规则来进行交易的发起，执行和风险管理。

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