您的位置：首页 >海峡 >

积累UPL； 880卢比的目标：多拉资本

时间：2021-08-26 18:48:41 来源：

Dolat Capital关于UPL的研究报告

净销售额增长7％，至569亿美元，比我们的预期低6％。本季度的销量增长为8％，汇率影响为-1％。调整后的EBITDA增长9％，至122亿美元，高于我们的预期3％。PAT下降了一个百分点，达到74亿美元。北美，拉丁美洲和欧洲增长了7％，而印度和RoW分别增长了6％和5％。在2018财年，该行业的增速下降了0.2％，而UPL的增速为7％，恒定汇率增长为9％，超过了该行业。UPL连续第三年超过该行业。

外表

管理层已指导19财年增长10-12％，EBITDA增长12-15％，资本支出指导为150亿美元。我们认为，在印度和拉美地区的增长的支持下，UPL在18-20财年的复合年增长率应该能够增长12％，我们预计同期的盈利复合年增长率为16％。UPL是最好的向后集成农用化学品公司之一，其全球市场份额为4％，RoCE的强劲状况为22％。19财年和20财年的估值分别为16倍和14倍。我们维持收集评级，目标价为880欧元（16倍20财年每股收益）。

对于所有建议报告，请单击此处


郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
Copyright © 2005-2021 创新金融网 All Rights Reserved 版权所有