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法医尽职调查如何帮助评估交易前风险

时间：2021-07-21 08:48:37 来源：

罗希特·马丹（Rohit Madan）

印度已成为世界上增长最快的经济体之一，预计在2018-19财年将增长7-7.5％，部分原因是私人投资的水平。预测还预测，印度公司2018年国内并购市场可能会增长7％，累计交易额预计将达到500亿美元。

尽管这为外国和国内投资者带来了巨大的机会，但他们一定不要忘记格言“空洞的买主”，请买家当心。印度对公司欺诈并不陌生。此外，数字革命已经打开了潘多拉盒子（Pandora）的在线欺诈，电子欺诈，身份盗窃和网络犯罪的盒子。

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随着欺诈机制的发展，侦查变得越来越困难，欺诈对所有利益相关者的影响也被放大。这使得投资前的尽职调查程序在今天成为必要，而不是仅仅遵循“先验后验”的过程。

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尽职调查如何提供帮助？

财务尽职调查有助于投资者了解企业的​​商业和财务状况。但是，投资者越来越意识到需要关注企业的质量方面，尤其是在推动者推动的印度市场。这就是法医尽职调查的背景，这不仅可以帮助投资者了解并可能减轻监管，合规或运营风险，还可以帮助避免严重的声誉损失。

进行此类练习的另一个方面是检查被投资方是否参与了任何非法活动，这些活动可能使投资方陷入执法机构的审查之列，并有潜在的法律纠缠或未来罚款的风险。

投资者可能会缺少什么？

投资者往往不太重视被投资公司的业务生态，主要是工作文化。2017年的一项研究发现不良的公司文化与公司欺诈之间存在密切的联系。内部控制薄弱，员工不满意，回扣正常化，招聘筛选流程差以及没有举报人热线，都表明即将发生欺诈行为。

不幸的是，文化审查主要是定性的，而组织内部的环境无法通过简单的普通财务尽职调查来确定。在这里，诚信的尽职调查以及反贿赂和腐败的尽职调查是详细的法务业务的两个重要组成部分。这些是衡量公司政策和工作场所情绪的有力工具，这些通常是职业欺诈的温床。

法医尽职调查2.0

法医尽职调查是一门不断发展的科学。虽然资产负债表的教科书分析仍然是至关重要的方面，但法医调查人员需要保持欺诈计划曲线的领先地位，并包括进行背景调查的创新程序。

非传统但有效的程序包括数据分析，神秘购物，增强的对手方站点访问，雇主访谈，文化评估，社交网络分析和数字足迹审核等。尽职调查的另一个组成部分是交易测试，其中包括选择与第三方进行的约100-200笔交易的样本量并验证支持文件。结合现场访问和管理层访谈，这可以帮助您发现向虚构的供应商付款的情况，供应商的偏见，逃税，虚假员工计划以及挪用资金等。

结果

在纸面上有利可图的交易通常会在几个月或几年内转变为错误的投资决策，从而严重损害声誉或财务。尽职调查程序虽然主要旨在突出与监管，财务和声誉风险有关的危险信号，但也为被投资公司提供了纠正错误并采取纠正措施的机会。由于欺诈行为具有复杂的定性特征，因此采用创新的制衡手段来应对欺诈行为至关重要。法医尽职调查2.0是前进的道路。

作者是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）罗希特•马丹（Rohit Madan）（法务，财务顾问总监）


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