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陷入巨额投资组合损失？在下跌的市场中使用“期权”

时间：2021-07-06 19:48:44 来源：

Shubham Agarwal

期权是一种非线性工具，可以通过多种方式帮助投资者/交易者，下面是一些在下降的市场中部署的简单策略。

想要保护您的投资组合免受不利影响吗？

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投资者使用期权的一种方式是对冲。市场的调整是剧烈而陡峭的，为了保护下行者，投资者有时愿意以溢价（即以成本为代价）购买保护。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”

多头看跌期权

买入看跌期权是一种简单的策略，即像Nifty一样在指数上买入At At The Money认沽期权，并根据投资组合的beta调整投资组合的名义价值。

这是一项相当昂贵的策略，但是保护措施是无限的下行空间，并且在保护期内，投资者无需费心任何大幅度的调整。

购买点差

如果对冲只打算达到给定水平，则部署熊证利差，熊证利差等利差可能是更好的选择。例如，A先生想保护自己的投资组合，使其免受Nifty上9700处的下跌影响，因为他对指数的复苏充满信心。

在这种情况下，A先生不需要购买简单的看跌期权来支付无限下跌的溢价，而可以通过部署价差比买入看跌期权的价差来减少溢价流出。在价差较低的执行价之下进行权衡是一个开放风险。

不想出售或对冲投资组合，但想产生一些回报来弥补下跌？

套期保值需要付出一定的代价，无论投资组合是否出现亏损，您都一定会从口袋里掏出套期保值的成本。对于少数投资者而言，这并不是那么有利可图，相反，他们选择在投资组合中产生一些额外的回报来弥补下降趋势。

为此，可以在投资组合的股票中部署有保障的看涨期权。投资组合中持有的看涨期权的卖出价格为关键阻力位。这产生了一些风险非常有限的回报。

如果股票上涨，则投资者将获得股票的一些收益，直到罢工加收到的权利金为止。由于他已经持有该股票，因此可以根据卖出的买权来交割。

如果股票没有上涨，那么从卖出看涨期权中获得的溢价组合会有额外的回报。

交易者期望立即修正

对于希望立即进行修正并希望从中获利的交易者来说，卖出看跌期权可以是一种简单的部署策略。预测市场下跌并使用期权进行交易比预测上升更具收益。

在剧烈的下跌趋势中波动率增加，而多头期权是正波动率，这意味着认沽期权将因市场调整而增加价值，并且由于波动率的增加而额外增加，从而使其更有利可图，并自然对交易产生回报更正。

交易员期望逐步下跌

缓慢而渐进的缺点是，例如，购买的单个期权中有很多Theta衰减。多头看跌期权。因此，其想法是通过出售另一种选择来减少一些theta衰减。

在这种情况下，购买价差可能比购买单个看跌期权更有利。这可以通过部署以下几种策略之一来实现，如空头看跌期权价差，空头看涨期权看跌期权，看跌比率回传价，比率看跌价等。

免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。


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