购买通用金刚砂； 427卢比的目标：雪绒花
2021-09-06
ICICI Direct关于Marico的研究报告
由于降落伞投资组合的价格大幅上涨（上涨了约30％），该季度的合并销售额同比增长11.9％至1480.1千万卢比（低于我们的估计值1654.8千万卢比）。印度业务同比增长12％，而国际业务同比增长13％。降落伞，Saffola的销量分别同比下降5％和1％，但VAHO投资组合的销量同比增长11％。椰干价格上涨超过50％，毛利率下降了580个基点。但是，销售费用可节省170 bps，广告销售可节省50 bps，员工销售可节省40 bps，部分抵消了毛利率急剧下降的影响。营业利润率下降260个基点至17.0％，该季度净利润同比增长7.2％至183.2千万卢比，而我们的预期值为21.2亿卢比。尽管椰干椰肉价格已从2018年1月的峰值冷却了约10％，但我们认为其对降价的影响只会在未来两个季度体现出来。但是，我们对公司核心发油/食用油业务的增长前景保持乐观。
外表
我们对增长前景持乐观态度，有迹象表明需求从非组织市场转向有组织市场。我们预计，Marico在18-20财年的收入将健康增长，PAT CAGR分别为16％和18.2％。我们建议买入，目标价为362卢比/股。
对于所有建议报告，请单击此处
郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
-
-
持有Ajanta Pharmaceuticals； 1190卢比的目标：ICICI直接
2021-09-06 -
持有安布贾水泥； 280卢比的目标：雪绒花
2021-09-06 -
累积CEAT； 1711卢比的目标：Prabhudas Lilladher
2021-09-06 -
购买钦奈石油公司； 456卢比的目标：KR乔克西
2021-09-06 -
购买Adani港口和经济特区； 465卢比的目标：雪绒花
2021-09-05 -
购买马里科； 376卢比的目标：HDFC证券
2021-09-05 -
购买印度达伯尔； 415卢比的目标：ICICI直接
2021-09-05 -
购买HCL Technologies； 1225卢比的目标：雪绒花
2021-09-05 -
NALCO为FY19设定9,350千万卢比的收入目标
2021-09-05 -
积累英雄摩托公司3980卢比的目标：Prabhudas Lilladher
2021-09-04 -
累积L＆T Infotech的目标1700卢比：阿钦·戈尔（Achin Goel）
2021-09-04
2021-09-06
