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看好TCS，预计2019财年有30％的上涨空间：阿卡什（Akash Jain）

时间：2021-08-09 13:48:03 来源：

阿卡什（Akash Jain）

我们看好塔塔咨询服务公司，并希望阳光能够在此柜台重现。我们预计到19财年末有30％的上涨空间。

在12个季度后，TCS在2018财年第四季度的美元收入实现了两位数的增长。管理层有信心在未来几个季度保持这一增长率。在垂直行业中，表现最好的是零售和消费产品，其环比增长了6.4％。在过去六个季度中的三个季度中，该细分市场一直落后。

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按固定汇率计算，尽管继续面临价格压力，该公司仍实现了1.3％的环比增长，主要受销量（增长1.6％）的推动。截至12月底，该公司增加了94个客户。

Akash Jain副总裁（研究）/ Ajcon全球服务有限公司副总裁购买Alkem Laboratories，可以在一年内获得21％的回报：Ajcon Global BoB是投资和持有的最佳PSU银行之一：Akash Jain收购印度斯坦联合利华（Hindustan Unilever），目标价格为1,923卢比：阿卡什（Akash Jain）

息税前利润（EBIT）比上一季度的7,781千万卢比增长了4.7％（同比增长6.8％），达到了本季度的814.7亿卢比。本季度利润率提高了20个基点，至25.4％，而12月季度为25.2％，但同比下降了30个基点。这是由于较高的员工费用以及销售，一般和管理成本所致。

“纪律严明的执行力在第四季度创造了空前的高现金转换率。随着收入增长的改善以及我们数字业务的扩大，我们预计利润率将保持在稳定范围内。”首席财务官V Ramakrlstman说。

该公司本季度的净利润和收入均超过了华尔街的预期，而由于交叉货币的波动，其利润率增长略低于行业预期。在第三季度的季度中，该公司的净利润为690亿卢比，同比增长4.7％，环比增长5.71％。

TCS的收入为320.75亿卢比，同比增长8.2％，环比增长3.8％，销量增长2％（本季度记帐工时）。管理层对BFSI和19财年的美国市场更为乐观。

该公司在数字化方面的投资正在获得回报，其最大业务（银行，金融服务，保险和零售）所面临的挑战将不会持续到下一个财政年度。除BFSI外，所有行业垂直行业均高于公司平均水平，其中三个垂直行业同比增长两位数。在前九个月中，他们雇用了大约3600人，而去年同期为24000人。他们在维持利润的招聘方面进展非常缓慢。

TCS首席运营官N G Subramaniam表示，从1月开始的第四季度，该公司将从劳斯莱斯，Marks＆Spencer和Nielsen的交易中获得收益。

上个月，TCS与电视评级公司Nielsen续签了22.5亿美元的合同，并赢得了英国发动机制造商劳斯莱斯的授权，共同从事数字业务。

“新交易的增加，数字化的吸引力增加，零售的强劲需求回升以及我们大多数垂直行业的持续增长势头使我们在季节性疲弱的季度中实现了强劲的销量增长。我们以卓越执行力而著称，再加上我们的平台能力，使我们有能力完成大型交易。” Subramanian在一份声明中说。

该公司的零售部门已经触底反弹，并且在银行，金融服务和保险（BFSI）方面出现了转机，客户的需求有所回升。该部门收入的移动方式至关重要，因为它占总收入的三分之一，并且是迄今为止最大的垂直行业。

管理层对于其最大市场美国的银行和金融服务前景持谨慎态度。它认为，大型金融机构的投资澄清之前，将需要几个季度。该公司在欧洲的增长速度更快，主要来自该地区银行客户的支出，这可能使其成为仅次于美国的TCS最大市场。

TCS还宣布了1：1的股票分红和每股29卢比的股息，全年向股东支付的总股息为50卢比。它在2017-18年度向股东支付了约260亿卢比的股息和红利。在收入恢复以及数字业务加速增长的带动下，该公司将2018-19年度的利润率指导目标范围保持在26-28％。

与TCS相比，竞争对手Infosys的净利润和收入分别同比增长2.4％和5.6％。随后，Infosys的净利润下降了28.1％，收入增长了1.6％。

免责声明：作者是Ajcon Global Services股票研究副总裁。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而不是网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。


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