正常季风：经纪人押注这十大股票

印度气象局（IMD）周一在其第一阶段预报中预测“正常”。西南季风（2018年6月至9月）可能会使投资者大量回购农业，快速消费品和汽车股？雷达。？？它说，从数量上讲，降雨活动很可能占长期平均水平的97％，而去年的实际降雨量为95％。如果这一预测成立，这将是连续第三年。正常的季风。

印度公司的收入很大一部分来自农村地区。降雨不足/过多会导致农作物损失，导致农民收入减少。反过来导致农村需求和销售下降。

HDFC Securities零售研究主管Deepak Jasani表示，尽管一些公司通过提供种子，农用化学品，化肥等直接从事农业市场交易，但其他公司则间接受益于快速消费品和汽车等强劲的农村经济。

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受到农村经济健康影响的另一个部门是银行，非银行金融公司和小额信贷机构。银行，快速消费品，汽车在Nifty中占比超过50％。由于季风，这些行业的收益预期发生任何变化，都会推动这些股票和整个指数的表现。他说。

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受正常降雨或降雨不足直接影响最大的部门是农业或农业部门。该部门雇用印度劳动力的50％以上，占GDP的将近15％。

KIFS Tarde Capital首席战略官Ritesh Ashar表示，如果季风的预测准确的话，农业将得到提振。他还谈到了季风和食品通货膨胀之间的间接关系。“尽管它们之间没有直接关系，但理论上降雨不足应因供需不匹配而导致作物减产并推高价格。

他发出警告的语气，他说尽管下雨是必要的，但更重要的是其数量和分布。

以下列出了可能从正常的季风中受益最多的10大股票：

分析师：KIFS贸易资本CSO Ritesh Ashar

古吉拉特邦肥料和化学品

古吉拉特邦肥料和化工公司（GSFC）第三季度的净利润增长了几倍，达到1.996亿卢比，而去年同期为6.12亿卢比。营业收入从回顾期间的1,103千万卢比增长了39.4％，达到1,537.5千万卢比。GSFC预计在下一个到两个季度中将支付70亿卢比的余额补贴。三聚氰胺工厂的资本支出预计将于今年9月投入使用。

他列出了积极的一面，例如每股账面价值166卢比，在每股收益12卢比之后，并在19财年第四季度后实现无债务。股价处于低估值水平，逢低买入。最近的预算集中在农业上，这也增加了交易量。好的季风可能会带来第四季度及以后的强劲交易量。

PI工业

国内市场的新推出和三个项目的商业化可能会推动增长。第二季度的利润微弱，但是新产品有望在未来几个季度增长并增加收入。

预计农用化学品公司的2018财年第四季度销售额将增长6-10％，但是高昂的原材料价格可能会对利润率构成压力。我们预计收入将同比增长15-20％，尽管利润率略有下降。公司还维护着一份体面的订单。

VST分iller：

该公司3月份共售出7,399辆，而去年同期为6,023辆，增长了23％。3月，该公司售出1808台拖拉机，比去年同期的1398台增长了29.3％。动力耕作机的销量增加了21％，达到5591辆，而2017年3月为4625辆。该公司已在其位于卡纳塔克邦Malur的新动力分till工厂开始商业化生产，这将增加收入。

分析师：SMC Investments董事长兼总经理D K Aggarwal顾问

Havells印度

该公司的每个业务参数都在不断增长，并有望直接从政府的“所有人的住房和权力”计划中受益。??通过新的SBU（战略业务部门），它最有可能在整个业务中实现规模增长）的结构和针对产品的重点品牌战略。它借助“ Havells Galaxy”开创了电气行业独家品牌展示厅的概念。它成为首家通过“ Havells Connect”倡议提供上门服务的“快速电气产品”公司。

Manappuram金融

公司目睹了所有业务部门的健康财务增长。随着整体业务的增长得到新业务强劲增长的良好支持，其多元化努力得到了回报。管理层期望在包括印度农村地区和黄金贷款业务在内的所有三个新业务部门保持强劲的增长势头。农村经济的强劲增长通常会导致信贷扩张，并促进还款的一致性。

Swaraj引擎

管理层预计，由于政府对农业和农村部门的持续推动，拖拉机的需求将出现积极增长，市场份额将提高。中央政府一再重申其目标是到2022年将农业收入翻一番。更高的生产率和增强的农场实现。SEL是市场领先的Mahindra＆Mahindra（M＆M）拖拉机发动机的领先供应商。该公司是从此过渡中受益的关键参与者之一。

里昂证券认为，正常的季风可能有助于农村恢复。这家全球投资银行预计农村工资增长将会加快。它列出了ITC，Emami，M＆M，Godrej Consumer和Ramco Cements是正常季风的主要受益者。

国贸中心

瑞士信贷对ITC保持中立立场，目标价格为每股320卢比。它说，联盟预算在实施商品和服务税后仍与公司相关。该券商表示，风险回报在利润率上是有利的，相对于同行而言，估值具有吸引力。

并购

里昂证券维持对M＆M的买入评级，并将其目标价从之前的910卢比提高至每股960卢比。季风预报正常，农村需求前景改善。政府对农产品的支持价格可能上涨，这对该股有利。新MPV的推出也将增加多功能车的销量。

Excel Industries

Firstcall Research维持Excel Industries的“增持”评级，目标价格为每股874卢比。该公司是一家印度化学品制造商。它通过四个部门运作，包括化学品，兽医，环境生物技术和制药。Excel还是向农用化学品生产商提供专业中介的领先供应商。

UPL和Rallis印度

强劲的季风和最低支持率的预期上调可能会带来对农业收入的更高期望。在农民情绪改善的背景下，种植面积和单产的提高以及农场收入的回升很可能会推动农用化学品业务在19财年的增长。Elara Capital在农业化学领域看好UPL和Rallis India。