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购买PC Jewellery，目标价格为450卢比：阿卡什（Akash Jain）

时间：2021-08-13 09:48:06 来源：

阿卡什（Akash Jain）

我们认为，由于Nirav Modi – PNB骗局发生后，宝石和珠宝行业的不确定性，过去三个月出现大幅修正后，人们可以以当前市场价格购买PC Jeweler。该公司已澄清，在其业务交易中未使用LUT / LOC等工具。它没有任何国际钻石交易；它仅从当地市场以现金形式购买所有钻石。我们可以预期到FY19年底达到450卢比的目标。

该公司在印度珠宝行业发挥着重要作用。在印度200亿卢比的珠宝市场中，有组织的参与者仅占约30％的份额，而来自全国的参与者不到10％的份额。该公司是仅次于Tanishq的第二大有组织的参与者。

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目前，它在NCR地区拥有四家工厂。该公司在设计（工艺）和低成本制造方面拥有优势，这也可以帮助其对抗来自无组织者的竞争。它推出了一系列结婚珠宝（包括Azva品牌的高级珠宝）以及轻巧珠宝，以保持竞争优势（无组织和区域组织的参与者）。

Akash Jain副总裁（研究）/ Ajcon全球服务有限公司副总裁购买Alkem Laboratories，可以在一年内获得21％的回报：Ajcon Global BoB是投资和持有的最佳PSU银行之一：Akash Jain收购印度斯坦联合利华（Hindustan Unilever），目标价格为1,923卢比：阿卡什（Akash Jain）

它还增加了年度广告支出，以支持新系列和品牌形象。它的广告活动介绍了新的品牌大使Akshay Kumar和Twinkle Khanna，获得了良好的反响。

我们认为价值已经从无组织的部门转移到有组织的部门，并且PC Jeweler之类的公司有望在未来几年表现良好。

该公司管理层预计，在未来五年内，国内珠宝零售业务的复合年增长率为25-30％，其中同店销售增长10-15％，新开店增加15％。

取消货币化后，现金销售的比例从早期的60％下降到35％至40％。现在，另外40％的销售收入来自信用卡，而20％至25％的收入来自黄金交易所，这表明客户行为发生了变化。

加盟商模式对于本公司运作良好，拥有20％的RoCE，该业务对潜在的加盟商具有吸引力，他们也从银行获得了租赁的黄金。展望未来，加盟店将占到年开店量的80％。

免责声明：作者是Ajcon Global Services股票研究副总裁。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而不是网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。


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