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购买Mahindra CIE； 274卢比的目标：轴直接

时间：2021-06-16 17:48:06 来源：

Axis Direct关于Mahindra CIE的研究报告

由于印度和欧洲业务继续在营收和EBITDA利润方面均实现增长，因此17财年第4季度的业绩超出运营水平预期的6％。得益于（欧洲）价格上涨和Bill Forge的合并，合并EBITDA利润率为14.3％（同比增长560个基点）。印度和欧洲业务部门赢得的新订单将有助于收入增长。

外表

在卓越的产品组合和流程改进的推动下，管理层保持了将盈利能力进一步提高至全球CIE水平的指导。引进新技术和无机机遇仍然是一个优势。由于强劲的运营业绩，我们将CY18 / 19预测上调4-7％，并将其上调至CY19。维持买入评级，目标价为274卢比（9倍CY19E EV / EBITDA。

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