氟化铝（市值：氟化铝的主要制造商之一）（8.6亿卢比）报告了2018财年第三季度的业绩并更新了产能扩张计划。拥有产能扩张计划并重新谈判原材料采购的公司似乎可以很好地满足最终市场铝的增长需求。此外，该公司当前的合同续订周期预计将导致氟化铝价格飙升，并可能触发该股的重新估值。
第三季度更新：环比销售下降
关Alufluoride的2018财年第三季度业绩略有下降，但是由于毛利润增加，EBITDA（息税折旧及摊销前利润）利润同比显着提高。然而，净利润下降了30％，主要是由于其他收入减少和货运费用增加。同样，由于其他收入下降和折旧费用上升（太阳能项目），净利润也有所下降。
相关新闻购买Larsen和Toubro的目标价为1614卢比：Sharekhan Reddy博士的股价创3年新高，原因是分析师保持乐观，第三季度后提高目标显示IndiGo强劲的季度话虽如此，公司目前的产能似乎已得到充分利用，管理层正在等待产能扩充的完成。
产能扩大60％
公司常务董事Venkat Akkineni发布业绩后，简要介绍了产能扩张计划。约4,500吨的新产能将在19财年第一季度投入运营，从而使Alufluoride的总产能达到12,000吨。新产能主要通过内部应计费用（2.5亿卢比）提供资金，并有望在四分之一的运营时间内扩大运营规模。
这将有助于公司应对铝终端市场需求的回升。
定价趋势积极
由于最终市场需求以及萤石价格的上涨，氟化铝的价格趋势仍保持较高。尽管公司不采用萤石法生产产品，因此不受萤石价格上涨的影响，但该公司得益于全球流行的氟化铝价格更高的实现。
该公司生产的氟化铝变种去年的实际价格约为每公斤61卢比，随着新合同周期在几个月内结束，价格可能达到约85卢比/每公斤。尽管这可能比通过萤石法生产的氟化铝变种低15-20％，但价格可能会上涨20％-40％。
原材料采购限制得到缓解
公司最近签署了一份为期20年的合同协议，从Coromandel，Paradipe磷酸盐和IFFCO供应原材料。这考虑了扩大产能所需的增量原材料需求。因此，减轻了对原材料供应的主要限制。
具吸引力的估值
根据最新更新，我们已修订了对该公司的估算。本年度的估计值已下调以反映季度业绩，而FY19的估计现在已考虑到预期的定价情况改善（约20-25％）和FY19下半年新产能的50％产能利用率。
该股目前的市盈率为9.8倍2019年市盈率，我们认为这具有吸引力。
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