Mishra Dhatu Nigam首次公开发行股票；投资前应了解的10件事

国有钢铁制造商Mishra Dhatu Nigam（MIDHANI）已于周三开放首次公开募股。

SBI Capital Markets和IDBI Capital Markets＆Securities是该要约的牵头经办人。建议股票在BSE和NSE上市。

投资前，您应该了解以下10项关键要点：

关

公司简介

相关新闻ITI FPO的截止日期延长至1月31日；价格区间修改为Rs 71-77 / sh ITI FPO认购了9％，零售类别的认购在第二天MIDHANI股价上涨了3％，ICICI Sec发起“买入” ，则有55％的上升空间

MIDHANI成立于1973年，是印度特种钢，超合金的领先制造商之一，也是印度唯一的钛合金制造商。这些是高价值产品，可满足国防，太空和能源等细分终端用户的需求。

该公司在印度特种金属和超级合金的先进冶金生产中已成为“国家卓越中心”。随着业务和运营的增长，公司在2009年获得了Mini Ratna，I类公司的地位。

该公司的产品是印度战略部门的关键成分，由于其国家安全问题，这些产品通常无法从其他国家进口。

目前，MIDHANI在海得拉巴的制造工厂开展业务。目前正在Rohtak和Nellore建立两个新的生产设施。

关于问题

此次IPO包括印度总统通过国防部出售4,87,08,400股股票的要约。

收购要约将占发行后已缴足股本的26％。

发行包括保留最多18,73,400股可供有条件的雇员认购的股票，以及公开发售4,68,35,000股股票。

该公司的固定价格区间为每股87-90卢比，计划于2018年3月23日结束。

筹集资金

政府通过MIDHANI发行的目标是通过稀释公司26％的股权，在价格区间的上限和下限筹集423.8-438.4亿卢比。

发行对象

由于这是一个发行要约，因此公司将不会从要约中获得任何收益，所有收益都将流向政府。

因此，要约的目的是进行出售股东对4,87,08,400股股票的撤资；并实现股票在证券交易所上市的好处。

长处

> MIDHANI拥有最先进和独特的设施：它是印度唯一通过世界一流的真空熔炉进行真空熔炼和精炼的设施，例如真空感应熔炼，真空电弧重熔，真空脱气/真空氧脱碳，电渣重熔和电子束熔炼。

>具有制造各种先进产品的能力：它在整个产品制造价值链中具有处理能力，包括熔化，锻造，轧制，拉丝，熔模铸造，机械加工和质量测试。

>公司与客户之间建立了牢固的关系。

>为了与全球技术进步保持一致，它非常重视产品技术，工艺技术和设备技术。其内部研发团队致力于提高产品质量和流程创新。

> MIDHANI拥有高素质和经验丰富的管理和管理系统。

金融

MIDHANI在过去五个会计年度中连续发布利润。

发起人

发起人是印度总统，通过国防部行事。

Promoter及其提名人目前持有要约收购前实缴股本的100％。假设出售了所有要约股份，在此要约之后，发起人将持有要约发行后实收资本的74％。

管理

Dinesh Kumar Likhi是公司董事长兼董事总经理。他拥有印度技术学院Roorkee的冶金工程学士学位和国立工业大学Rourkela的冶金工​​程硕士学位。他在汽车，钢铁和特殊金属合金行业拥有35年的经验。

股利政策

根据《 CPSE资本重组指南》，所有中央公共部门企业都必须每年支付税后利润的至少30％或净资产的5％（以较高者为准）。

本公司在最近五个会计年度支付的股息和股息税如下：

根据2017年9月25日举行的年度股东大会，2017财年的2017财年股息已达到37,890千万卢比。

风险与顾虑

以下是经纪行强调的一些风险和担忧：

> MIDHANI当前向战略部门供应。对战略部门的关注程度下降或重新确定优先次序将对其业务产生重大不利影响。

>业务运营基于Telangana的单个制造部门。Telangana单位的业务丢失或关闭将对业务，财务状况和运营结果造成重大不利影响。

>大部分收入来自前五名客户。前五名客户的销售额分别占2017、2016和2015财年营业收入的64.75％，70.29％和65.80％。因此，该公司高度依赖少数客户。

>产品的制造过程复杂且危险。

>政府对MIDHANI的影响很大，这可能会限制其管理业务的能力。GoI政策的任何变更都可能对其财务状况和运营结果产生重大不利影响。

>许多主要运营部门的业务环境需要大量的研究，设计和开发费用，以跟上战略领域的快速技术和市场变化。

>如果两个新生产设施的计划资本支出的完成发生任何延迟（如果采取的话），将导致成本和时间超支，从而严重影响公司的绩效。

>公司面临原材料价格上涨和原材料供应商依赖的风险。此外，如果它无法以有竞争力的价格采购其业务所需的优质原材料，则其业务，经营业绩和盈利能力可能受到不利影响。

>由于国家证券问题，与MIDHANI的业务和运营有关的某些信息被归类为“秘密和机密”，据此，他们未在DRHP和其他来源中披露此类信息。

> MIDHANI在过去四年中实现了个位数增长。收入以13％的复合年增长率从2013财年的553.9千万卢比增长到2017财年的7.733亿卢比。PAT的复合年增长率为7.7％，从2013财年的9,400千万卢比增加到2017财年的12.63亿卢比。

> 18财年上半年的运营受到其中一台锻压机的维护停机的影响。管理层表示，该印刷机在FY18开始时已经关闭，并可能在FY18的其余时间内保持关闭状态。该功能可能仅在2018年4月重新启动。在2018财年上半年的收入约为20.4亿卢比，EBITDA利润率为22％（而773千万卢比，2017财年为24％）时，这种影响也显而易见。

>拟议的具有全面技术转让的国防服务业100％外国直接投资（FDI）旨在满足资本投资和改进技术转让的需求。国防服务中100％的外国直接投资（如果允许）将导致激烈的竞争，对公司的业务产生重大影响。