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Manipal的Ranjan Pai表示,修改后的报价基于富通投资者的反馈

时间:2021-09-11 14:48:14 来源:

Manipal-TPG财团周日对富通医疗集团提出了修订要约,对公司的估值为835.80亿卢比,合每股160卢比,并表示将作为交易的一部分向医疗服务提供商预先投资210亿卢比。

根据最新报价的条款,Manipal Hospitals将与Fortis Healthcare合并,而先前的提议是将Fortis的医院业务分拆并与Manipal Hospitals合并。

此外,该财团提出以价格收购Fortis子公司360亿卢比的价格购买私募股权公司SRL Diagnostics 30.93%的股份。

Manipal和TPG将共同为Fortis Healthcare投资约330亿卢比,其中210亿卢比将投资于该公司,120亿卢比将用于购买私人股权投资者在SRL Diagnostics的股份。

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Manipal-TPG修订后的报价并未为富通投资者带来任何估值上的花火,但它试图简化结构,并与其他投资者相比,将更多资金放在首位。

尽管其他投资者的报价比Manipal-TPG的估值更高,但它们的结构复杂,提供了不同的估值和尽职调查的条件。

IHH Healthcare提出以每股175卢比的估值预先投资650千万卢比,余额3,350千万卢比需要进行尽职调查,Munjal-Burmans出价提议以每股167千万卢比的价格投资80亿卢比,并通过优先权余额10亿卢比每股176卢比的认股权证,由KKR支持的Radiant Life Care提出每股165卢比的要约。

拥有Manipal Hospitals的Manipal Education and Medical Group(MEMG)董事长Ranjan Pai在电话中对Moneycontrol进行了独家采访时表示,最新修订的出价是在获得投资者的反馈后做出的,并表示有信心与Fortis达成交易。

以下是电话采访的摘录

问:人们普遍认为,您将行使其他价格选择权,从而在价格上超过其他竞标者,但是您的修改后的出价具有相同的估值-您对此有何看法?

答:我们在较早报价中的估值也约为160卢比(每股),最大的变化(在修订后的出价中)是更直接进入公司的结构。我认为这是投资者一直想要并喜欢的结构,这就是我们得到的反馈。从估值的角度来看,它是相似的。我们已经看到了公司,我们已经进行了尽职调查,我们认为这对公司而言是公允价值。

我们也知道其他竞标者的投入。我们认为这是一个令人信服的出价。它为包括RHT在内的公司提供了全部资金,我们还从富通(Fortis)承担了义务,该公司具有认沽权,可以收购SRL(富通的诊断子公司)的私人股本股东。

(认沽期权是指在特定日期或之前以协议价格出售资产的期权。如果不遵守协议,可能会导致诉讼)

问:价格是否会降低您参加比赛的机会?

答:我们的出价为每股160卢比,其他人则表示分别为175卢比和167卢比。但是IHH(医疗保健)的175卢比的出价并不是完全具有约束力的出价,它的出价仅为650千万卢比,余额3,350千万卢比需要进行尽职调查-因此,我们不知道在进行尽职调查之后,该数字将在何处结束。Munjals(和Burmans)出价–表示将以每股167卢比的价格出售80亿卢比,以及-通过认股权证以每股176卢比的价格出售剩余的100亿卢比。因此,凭单的时间价值取决于货币的时间价值。因此,从价格角度来看,每个人都在同一个球场上。老实说,大约不是一两卢比或五六卢比。现在,投资者必须思考谁可以创造最佳的长期价值。未来两年(Manipal与富通之间的交易)的协同潜力约为20亿卢比,或为富通股东带来的每股160卢比的价值增至40卢比。

问:您对与富通达成交易有多自信?

答:我继续保持自信。我认为投资者会看到我们出价的理由。我认为他们也看到了将这两家公司合并在一起的理由。在一个面临诸多阻力的行业中,是时候进行整合了。这是正确的时间。对于富通而言,更重要的是-我们不仅是投资者,而且是推动者。因此,我认为-我们提议的这项交易将所有内容打勾。

它提供了流动性,提供了全部资金,并提供了推动者来指导公司未来几年的发展。我们没有划定任何资产,而是保留SRL。从中长期来看,我认为我们可以成为医疗保健行业的领头羊。

问:在最新竞标之后,您提出向富通医疗保健投资约330亿卢比,因此您打算如何筹集这笔款项?我们俩都向公司投入了类似的资金。我们投入了一半(330亿卢比),TPG投入了(其余)。我们拥有内部应计费用和债务。


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