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选择正确的策略以充分利用看涨预测？

时间：2021-06-08 19:48:14 来源：
Shubham Agarwal

Quantsapp私人有限公司

牛市修正后的反弹通常是陡峭的，对于可以正确选择时机和策略的交易者来说，这是一个不错的选择。

期权是提供自然杠杆作用以扩大投资回报率的工具，如果交易正确，则提供了比工具中的实际变动赚更多钱的机会。

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如果预测不利，期权的非线性收益仍可以确保风险可以保持有限。

Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”

首先，让我们学习两种常用的期权策略，即多头看涨期权和牛市看涨期权价差，但最重要的是，我们还将学习“何时进行交易”。

策略一：长途通话

多头看涨是看涨的单腿策略，投资者在存在看涨预测的工具上购买看涨期权。但是，由于3月份到期的执行价格为103，并且隐含波动率和其他希腊货币不同，因此要决定要购买的一个执行价格并非易事。

投资者通常会犯错误的想法，那就是购买价格低廉的廉价期权，并且这种期权对初始价格的波动仍然不那么敏感，因此即使在预测正常运行后也可能无法产生预期的收益。

策略2：牛市看涨点差

牛市看涨期权价差也是看涨策略，但它由两条腿组成。第一个是买入较低的行使价，第二个是卖出较高的行使价。

这样做的目的是使溢价流出保持在较低水平，并避免theta衰减，而不是只购买一个看涨期权。这种策略的利润是有限的，而亏损也是有限的，这比单一选择要少。

但是在预测看涨时仅进行任何交易是否明智？当然不是。让我们用3种情况来学习这项技术。

情况1：期望底层证券快速发展？选择长途电话

最好在预期涨势激怒时创建长线买入策略，而不是创建牛市看涨价差。让我们看一个例子的计算：

漂亮的CMP：10500

目标：10700

目标天数：3

选项1：长途买入– 107买入10600 CE

在3天内实现目标10700的收益：Rs.6,825

计算方式：3天后10600 CE的价格为基础10700的价格将为198（198 – 107）* 75，即（3天后的价格–购买价格）*手数

选项2：公牛看涨期权价差–在107买入10600捷克克朗，在67买入10700捷克克朗

在3天内实现目标10700的收益：1650卢比

计算– 3天后，标的价格为10700的期权价格为

10600 CE @ 198和10700 CE @ 136

（（（198 – 107）+（67 – 136）））* 75，即（（（10600 CE价格– 10600 CE的购买价格）+（已售出的10700 CE – 10700 CE价格））*批量

情况2：期待缓慢的前进？选择牛市看涨点差

现在，让我们看一下前面的示例，其中唯一的变化是3天，而不是3天。

选项1：长途买入– 107买入10600 CE

在30天内实现目标10700的收益：1125卢比

（现在10天看涨期权的价格在30日为122）

选项2：公牛看涨期权价差–在107买入10600捷克克朗，在67买入10700捷克克朗

在30天内实现目标10700的收益：1,912卢比

情况3：期待搬到到期？选择牛市看涨点差

类似的计算将得出以下策略的收益：

选项1：长途买入– 107买入10600 CE

到期收益：-Rs.525（亏损）

选项2：公牛看涨期权价差–在107买入10600捷克克朗，在67买入10700捷克克朗

到期收益：4,500卢比

*所有价格计算均假设IV不变执行价格，而Black＆Scholes作为估值模型。

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